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Research: Basis unserer Investitionsentscheidungen

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Logistikimmobilien­­­­­markt Deutschland

Die Logistikimmobilie als Assetklasse für institutionelle Anleger ist noch vergleichsweise jung. Doch seit elf Jahren wächst der Investmentmarkt für Logistikimmobilien kontinuierlich und verzeichnete im Jahr 2017 mit einem Transaktionsvolumen von rund 9 Mrd. EUR erneut einen Rekord. Der Ausblick für das weitere Jahr 2018 bleibt positiv: Die robusten Fundamentaldaten und der anhaltend wachsende deutsche Logistikmarkt, der zu dem größten in Europa zählt, sind hervorragende Vorzeichen dafür, dass deutsche Lager-und Logistikimmobilien auch im kommenden Jahr stark nachgefragt werden. Zwar sind die Maklerhäuser etwas vorsichtig mit ihren Prognosen und gehen nicht von einer Wiederholung aus. Ein Umsatzvolumen à la 2016 im fünf-Milliardenbereich scheint jedoch realistisch zu sein.

Neben deutschen institutionellen Anlegern wie Pensionsfonds oder Versicherungen haben vorwiegend angelsächsische und asiatische Investoren großes Interesse am deutschen Logistikimmobilienmarkt. Sichere politische Rahmenbedingungen, verlässliche gesetzliche Regelungen, die starke deutsche Wirtschaft und die im internationalen Vergleich hervorragende Infrastruktur machen den Logistikimmobilienmarkt in Deutschland für Investoren sehr interessant.

Wir kennen die Märkte

Die Basis unserer Investitionsentscheidungen ist ein umfassendes Research. Nur eine fundierte Marktkenntnis minimiert das Risiko von Fehlentscheidungen. Mittels primärer und sekundärer Datenerhebungsmethoden erlangen wir vollständige Transparenz über die relevanten Logistikmärkte sowohl in Bezug auf die Miet- als auch die Transaktionsmärkte. Wir kennen in den jeweiligen Logistikregionen Angebot und Nachfrage sowie die Mieten und Renditen sehr genau und sind so in der Lage, Chancen und Risiken von Investments vorausschauend zu beurteilen.

 

 

  • 50 % höheres Transaktionsvolumen im vgl. zu 2017
  • 9 Mrd. EUR Transaktionsvolumen in 2017
  • 15 % Anteil am Gewerbeimmobilienmarkt in 2017
  • 4,5 Mio. qm Flächenumsatz in 2017

Logistikimmobilien bei Investoren immer beliebter

Seit nunmehr acht Jahren kennen die Verkaufszahlen von Logistikimmobilien nur eine Richtung: nach oben. Wurden 2009 gerade einmal 0,5 Mrd. EUR umgesetzt, sind es in 2017 9 Mrd. EUR. Dies bedeutet eine Steigerung im Vergleich zum Vorjahr um 50 Prozent. Auch für das neue Jahr geht die Branche von positiven Umsatzzahlen aus. Hochstimmung herrscht auch auf dem deutschen Gewerbeimmobilien-Investmentmarkt. Rund 56,8 Mrd. EUR wurden laut dem Maklerhaus JLL 2017 investiert, was einem Plus von 7 % im Vergleich zu 2016 entspricht.

Die aktivsten institutionellen Langfristinvestoren im Rahmen von großvolumigen Portfoliotransaktionen kommen aus dem Ausland, primär aus Asien. Gegenüber dem Vorjahr erhöhte sich das Volumen auf dem Logistikinvestmentmarkt um rund 30 % - Punkte auf nunmehr 73 %, was rund 2,7 Mrd. EUR im gleichen Zeitraum entspricht.

Verfügbare Immobilien und Flächen sind knapp, denn Deutschland ist aufgrund des anhaltenden Niedrigzinsniveaus und dem stabilen Wirtschaftswachstum ein Einkaufsparadies für Langfristinvestoren auf der nach Suche gewinnbringenden Kapitalanlagen. Sinkende Investitionsmöglichkeiten verleiten Investoren dazu, ihre Comfort-Zone zu verlassen und sich auch außerhalb der Core-Märkte umzuschauen.

Die andere Seite der Medaille aufgrund der anhaltenden Produktknappheit spiegelt sich in der Renditekompression wieder: mittlerweile liegt die Spitzenrendite bei 4,5 %. In 2016 waren es durchschnittlich noch 5,5 %. Dennoch ist das Renditeniveau im Vergleich zu Büro-und Einzelhandel sowie festverzinslichen Wertpapieren immer noch attraktiv und weist einen Spread von bis zu 170 Basispunkten auf.

Der überwiegende Anteil der Flächenumsätze, insbesondere der Anteil großflächiger Neubauten, findet immer mehr außerhalb der großen Städte statt. Flächenverfügbarkeit, Arbeitskräftepotenzial, Verkehrssituation und Unterstützung durch die Kommunen werden immer wichtigere Parameter bei der Standortentscheidung. Neue Logistikstandorte entstehen so kleinteiliger und teilweise in 30 bis 50 km Entfernung zu Ballungszentren oder größeren Städten.

Insights Research

Logistikmarktentwicklung Gesamtjahr 2017

9 Mrd. Euro Transaktionsvolumen bundesweit - die Anfang des Jahres 2017 prognostizierten Erwartungen wurden übererfüllt. Die Medien und Maklerhäuser überschlagen sich mit äußerst positiven Schlagzeilen über Logistik-Investments in 2017.

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Logistikmarktentwicklung 3. Quartal 2017

Die Dynamik am Industrie- und Logistikmarkt hält weiter an. Die Zahlen sprechen für sich: war das Transaktionsvolumen im Vorjahr noch bei 3,2 Mrd. EUR, hat es sich in den letzten neun Monaten nahezu verdoppelt und erreichte ein Volumen je nach Maklerhaus zwischen 5,8 und 6,7 Mrd. EUR. Eine beeindruckende Zahl, die das Investoreninteresse an der Assetklasse „Logistik“ erneut verdeutlicht.

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Logistikmarktentwicklung 2. Quartal 2017

Die bereits sehr gute Logistikmarktentwicklung des 1. Quartals 2017 hat sich nahtlos im 2. Quartal fortgesetzt. Das Transaktionsvolumen der letzten drei Monate betrug rund 2,3 Mrd. EUR. Getrieben durch die Übernahme des Logicor Portfolios (rund 2 Mrd. EUR) durch die China Investment Corporation, einem chinesischen Staatsfond, im Juni 2017, stieg das Transaktionsvolumen des 1. Halbjahres auf, je nach Quelle, 5 - 5,5 Mrd. EUR.

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